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中信建投发研报表示，荣昌生物(09995)已建立并完善了三大创新核心技术平台，自主研发实力强劲；泰它西普及维迪西妥单抗单抗适应症有望持续拓展，商业化策略调整后，2023Q2-Q4销售收入有望实现持续环比增长；同时公司国际化已经启程，就RC48的海外权益与SEAGEN达成合作。综合考虑公司在临床、研发、商业化方面的综合优势，及长远的战略布局，看好公司由Biotech成长为Biopharma的潜力。

该行预计2023-2025年，公司收入分别为12.69亿元、20.32亿元、32.29亿元，有望在2025年实现盈亏平衡。采用DCF估值，对应目标价70.80港元，维持“买入”评级。